Leasing zwrotny pozwala na odblokowanie środków zamrożonych w
posiadanej nieruchomości, które firma może przeznaczyć na inwestycje. Taką
transakcję można sfinalizować w ciągu trzech tygodni.
■ Klasyczny leasing nieruchomości, czyli taki, w którym
finansowana jest nowa nieruchomość, nie jest usługą przeznaczoną dla małych
firm.
- To prawda. W przypadku tego typu leasingu mówimy o
inwestycjach w wysokości co najmniej 10 mln zł.
■ Z czego to wynika?
- Z doświadczenia klientów. Jeżeli firmy rozwijają się
dynamicznie, nie mają problemów z uzyskaniem niższych kwot w bankach, np. rzędu
2-5 mln zł. Firmy mogą zaciągnąć kredyt inwestycyjny na pięć lat. Kwota kredytu
jest stosunkowo nieduża, dlatego obciążenia wynikające z obsługi takiej
inwestycji są niewielkie. Skorzystanie z leasingu przy takiej skali inwestycji
nie przyniesie dodatkowych, wymiernych korzyści.
■ Co można zyskać finansując leasingiem transakcje o większej
wartości?
- Leasing daje możliwość długoterminowego finansowania, nawet
przez 10-15 lat, co w kredycie jest bardzo trudne, ponieważ banki udzielają
kredytów inwestycyjnych z reguły na okres do dziesięciu lat. Wybierając leasing
z dłuższym okresem spłaty, uzyskujemy znacznie niższe miesięczne raty
leasingowe.
Ponadto leasing pozwala na efektywne zarządzanie stopą
podatkową, daje możliwość rozłożenia obciążeń podatkowych w dłuższym terminie.
W leasingu - w przypadku maszyn i urządzeń, można przyspieszyć amortyzację
nawet trzykrotnie, a w przypadku nieruchomości dwukrotnie. Każdą ratę
leasingową - w przypadku leasingu operacyjnego - firma może wliczyć w koszt
uzyskania przychodu, co zmniejsza podstawę opodatkowania.
■ Mniejsze firmy mogą skorzystać z leasingu zwrotnego. Na
czym on polega?
- Jeżeli firma posiada atrakcyjną nieruchomość, może oddać ją w
leasing zwrotny. Firma leasingowa odkupuje tę nieruchomość i przekazuje
przedsiębiorcy w leasing. Dzięki temu klient może odblokować środki zamrożone w
tej nieruchomości przeznaczając je na inwestycje lub na spłatę kredytu
hipotecznego czy inwestycyjnego ciążącego na tej nieruchomości. W ten sposób
możliwe jest uporządkowanie bilansu firmy.
Warto pamiętać, że po wybudowaniu nieruchomości jest ona
zazwyczaj więcej warta niż w fazie projektu inwestycyjnego. Firma zyskuje więc
dodatkową premię wynikającą ze wzrostu wartości obiektu. Jeżeli znajduje się on
w atrakcyjnej lokalizacji, przeprowadzenie transakcji leasingu zwrotnego jest
bardzo proste - może zająć zaledwie dwa, trzy tygodnie.
■ Dostęp do leasingu zwrotnego też jest ograniczony. W ten
sposób finansowane są transakcje o wartości co najmniej 1 mln zł. Dlaczego ten
próg nie jest niższy?
- Podobnie jak w przypadku klasycznego leasingu, nie chcemy
konkurować z bankami. Chcemy, by nasze oferty się uzupełniały. Warto jednak
dodać, że wspomniana kwota 1 mln zł jest tylko przykładowa, bo w praktyce
takich transakcji nie spotykamy, ponieważ koszty przygotowania transakcji o
wartości 1 mln zł, zarówno dla firmy leasingowej, jak i dla klienta, są zbyt duże.
Taką kwotę firma bez problemu dostanie w banku w formie kredytu inwestycyjnego
czy hipotecznego.
■ Jakiej wielkości transakcje są więc finansowane leasingiem
zwrotnym?
- Prawdziwy rynek leasingu zwrotnego nieruchomości zaczyna się
od 4 mln zł, choć jednorazowo zdarzają się oczywiście transakcje o niższej
wartości.
■ Jakiego typu obiekty firma leasingowa przyjmie w leasing
zwrotny?
- Przede wszystkim budynki biurowe. Tego typu obiekty zazwyczaj
wynajmowane są przez co najmniej kilka firm, dzięki czemu rozprasza się ryzyko
firmy leasingowej. Inną kategorią są nieruchomości handlowe - centra, galerie
handlowe, supermarkety. W tym przypadku ryzyko jest jeszcze mniejsze, bo
najemców w takich obiektach jest zazwyczaj kilkudziesięciu.
Z naszego punktu widzenia bardzo atrakcyjne są też obiekty
logistyczne, których w Polsce po prostu brakuje, a także hale magazynowe firm
produkcyjnych czy handlowych.
■ Czy można wziąć w leasing zwrotny budynki przemysłowe?
- Takich transakcji jest coraz więcej. Sięgając po leasing firmy
produkcyjne chcą przede wszystkim zmienić obraz swojego bilansu. Leasing
zwrotny pozwala bowiem rozłożyć obciążenie związane z posiadaną nieruchomością
na dłuższy, ponad dziesięcioletni okres. Prawdą jest, że hale produkcyjne są
postrzegane przez nas jako mniej atrakcyjnie, ale w takiej sytuacji większą
uwagę przy ocenie ryzyka transakcji zwracamy nie na aktywa, czyli nieruchomość,
ale na kondycję finansową firmy i otoczenie rynkowe, w którym działa.
■ Atrakcyjna nieruchomość to podstawowy warunek, by
skorzystać z leasingu zwrotnego. Jakie inne warunki musi spełnić firma
starająca się o finansowanie?
- Wymagamy, żeby firma prowadziła działalność gospodarczą co
najmniej rok.
■ Co się dzieje się z nieruchomością po wygaśnięciu umowy
leasingu?
- To zależy od rodzaju leasingu. W leasingu finansowym i
operacyjnym klient zobowiązany jest odkupić od firmy leasingowej nieruchomość.
W leasingu pozabilansowym klient posiada tylko opcję odkupu obiektu.
■ Na jaki okres podpisywane są umowy leasingu zwrotnego?
- W leasingu nieruchomości optymalnym okresem jest dziesięć lat.
Przy obiektach o większej wartości, zwłaszcza jeśli chodzi np. o centra
handlowe, standardem stają się umowy 15-letnie.
■ Jakie jest zainteresowanie leasingiem zwrotnym
nieruchomości?
- Zainteresowanie obserwujemy zwłaszcza przy transakcjach
średniej wielkości. Nie widzimy natomiast dynamicznego rozwoju rynku leasingu
przy transakcjach o wartości między 2 a 5 mln zł, co jest spowodowane przede
wszystkim tym, że tę przestrzeń potrzeb przedsiębiorstw wypełnia oferta
bankowa.
■ Jaki będzie przyszły rok dla rynku leasingu?
- W przyszłość patrzę optymistycznie. Firmy bardzo szybko się
edukują i poznają nowe możliwości finansowania inwestycji. Inwestorzy
zagraniczni wchodzący na polski rynek, którzy znają dobrze produkt, od razu
sięgają po leasing jako źródło finansowania. Pamiętajmy o funduszach unijnych.
Nasza praktyka pokazuje, że co trzecia firma, która nie dostaje pomocy unijnej,
szuka alternatywy poprzez finansowanie leasingowe.
Źródło: http://www.gazetaprawna.pl/